• + Andreas Daimer: Distressed Debt Investments: Debt‐Equity‐Swaps am deutschen Markt

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  • Inhaltsverzeichnis

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  • 1 Einleitung

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  • + 2 Distressed Debt Investments

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    • 2.1 Begriffliche Einordnung

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    • 2.2 Wesentliche Marktteilnehmer

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    • 2.3 Motive, Strategien und Investment- prozess

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  • + 3 Finanzierungs- theoretische Diskussion von Debt-Equity-Swaps

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    • 3.1 Relevanz der Kapitalstruktur im Kontext von Debt��Equity Swaps

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    • 3.2 Neoklassische Betrachtung von Debt Equity Swaps

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    • 3.3 Agency-theoretische Evaluierung der Informations und Interessenlage der��involvierten Parteien bei Debt-Equity-Swaps

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  • + 4 Debt-Equity-Swap im Anschluss an ein Distressed Debt Investment

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    • 4.1 Einstiegsoptionen für Fremdkapitalinvestoren

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    • 4.2 Der Wandel von Fremd in Eigen- kapitalanteile: Debt-Equity-Swap

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  • + 5 Analyse empirischer Transaktionen am deutschen Markt 2003-2007

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    • 5.1 Überblick der Entwicklungen am deutschen Distressed Debt Markt

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    • 5.2 Deskriptive Analyse der Stichprobe empirischer Transaktionen

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    • 5.3 Evaluierung von Strategien und Status der Investments

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    • 5.4 Diskussion der aus dem neoklassischen Teil abgeleiteten Hypothesen

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  • 6 Zusammen- fassung und Ausblick

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  • Anhang

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  • Literaturverzeichnis

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Durch regulatorische und strukturelle Veränderungen sehen sich Banken mittlerweile einem hohem Wettbewerbsdruck ausgesetzt und mit neuen Spielregeln der Unternehmenssanierung konfrontiert. Mit dem Erscheinen von Distressed Debt Investoren stehen kapitalmarktnahe Finanzierungsalternativen zur Verfügung, die Banken zur vorzeitigen Beendigung ihres Kreditengagements befähigen. Andreas Daimer untersucht Distressed Debt Investments mit anschließendem Debt- Equity-Swap aus Investorensicht. Dies erfolgt im Rahmen einer finanzierungstheoretischen und empirischen Analyse von Debt-Equity-Swap Transaktionen. Als Grundlage für die Diskussion werden der Investmentprozess und die Einstiegsoptionen und rechtlichen Rahmenbedingungen für Institutionelle Investoren betrachtet.